全球資產(chǎn)配置之父 | 90%收益來自于成功的資產(chǎn)配置
全球資產(chǎn)配置之父——加里·布林森
近年來，「資產(chǎn)配置」在高凈值圈中越來越頻繁的被提到，但市場解讀繁多，資產(chǎn)配置并非靈丹妙藥，在復(fù)雜多變的資本市場環(huán)境下，高凈值人群進行長期財富管理又極為必要！
我們?yōu)槭裁匆M行資產(chǎn)配置？
眾所周知，資產(chǎn)配置是一門極考驗風險控制和資金管理的功課，亦是考驗宏觀經(jīng)濟周期與行業(yè)未來戰(zhàn)略配置的功課。
如何進行長期有效的資產(chǎn)配置？如何布局？這都是資產(chǎn)配置最終是否成功的關(guān)鍵。
全球資產(chǎn)配置之父加里·布林森曾說：“資產(chǎn)配置最為重要的一點是，應(yīng)當把你的投資組合看做不同類型資產(chǎn)的混合。以往的經(jīng)驗告訴我們，這種混合的程度越高，所能取得的投資回報就越好。”
加里·布林森指出，如果從投資的總體情況來看，你會發(fā)現(xiàn)，分散性的投資組合，巧妙地將各類投資資產(chǎn)混合，才是成功的必要因素。
全球性思維
在目前這樣繁榮的全球投資環(huán)境中，投資領(lǐng)域空前開闊，使得投資者可以根據(jù)自己所希望的投資回報率和所能承受的風險大小，自由選擇投資組合。
但是，面對新鮮事物，并非所有的投資者都能欣然接受。有的投資者想，自己辛辛苦苦掙來的血汗錢，怎么能投到那么遠的地方去？似乎還是以往那種一般的投資方法比較保險。
然而在加里·布林森看來，這種保守想法非但沒有道理，反而會使那些竭力逃避風險的投資者們作繭自縛。
加里·布林森告誡投資者們，面對如此豐富的投資選擇，不要以為從互不相干的行業(yè)中選出幾只股票，再加入投資級的債券作為避險的“救生圈”，就萬事大吉了。要知道，資產(chǎn)配置遠不是這樣。
著眼長遠
“人人都有鴻運當頭的時候”加里·布林森說：“誰都希望能挑到好的概念股，或者出于什么偶然原因，突發(fā)奇想買到了高倍增長的股票，賺得盆滿缽滿?！钡竿麣w愿望，它是不能用來指導(dǎo)投資的。
資產(chǎn)配置法則基于投資對象的歷史回報軌跡，強調(diào)以長遠的眼光對它們進行考察。雖然這聽起來不太富有誘惑力，但這種投資策略比單靠“愿望”可靠得多。
加里·布林森說：“如果你能這樣堅持15年，那么你的收獲肯定要比單憑運氣或偶然所獲得的回報多得多。我們的資產(chǎn)配置過程都建立在對上市公司和產(chǎn)業(yè)進行傳統(tǒng)而嚴格分析的基礎(chǔ)上。”
現(xiàn)實中的資產(chǎn)配置不宜倉促，這是一項長期的任務(wù)。獲取相關(guān)的信息和知識是一件費時費力的工作，沒有捷徑可走，也沒有所謂的“殺手锏”。
堅持長期的資產(chǎn)配置戰(zhàn)略，需要投資者付出艱辛的努力。
“在我們所工作的這個制度環(huán)境中，工作的性質(zhì)是由公司或行業(yè)決定的。”加里·布林森說：“我們必須竭盡所能去了解所有的潛在特性，而后才能在此基礎(chǔ)上逐步構(gòu)建，直到最終將整個投資類別覆蓋為止?！?/span>
希望與預(yù)期
成熟的資產(chǎn)配置，能夠?qū)⑼顿Y者對未來的“希望”與建立在現(xiàn)實基礎(chǔ)上的“預(yù)期”區(qū)分開來。
加里·布林森提醒投資者：“所有個人投資者都應(yīng)當了解，在一項成功的投資項目背后需要做大量的工作，其強度和深度非同一般?！?/span>
對最終的投資回報至關(guān)重要的是對目標公司或行業(yè)的分析，這需要耗費大量的時間和精力。加里·布林森指出：“要完成好這項工作，必須有共同的工作理念和堅定的取勝決心?！?/span>
資產(chǎn)配置具有長期性，必須要經(jīng)受住從眾心理風潮的考驗，但這一點很不容易做到。加里·布林森指出，個人投資者面臨的巨大障礙之一，就是在“本月大熱門”之類的投資選擇面前喪失了理智，繳械投降。
各種網(wǎng)絡(luò)的頭版頭條都充斥著此類消息，對于那些迫切想知道哪里有投資的好機會，哪里有風險的投資者構(gòu)成了巨大的誘惑。大多數(shù)的投資者對于風險的考慮都不夠充分，投資也缺乏戰(zhàn)略眼光。
相反，加里·布林森指出，一旦看到市場的黑暗面，他們立刻就改變了自己的主意，而且通常都是在錯誤的時機做出決定的。
“坦白地講，那些最佳的投資業(yè)績往往是在局勢不明朗的情況下取得的?！奔永铩げ剂稚f，“并且我們還發(fā)現(xiàn)，如果避開當前市場所關(guān)注的熱點，往往會帶來業(yè)績的增長?！?/span>
那么，問題來了：在長期投資的收益中，資產(chǎn)配置收益究竟能占大多比例？ 答案是一個你難以置信的數(shù)字：90%！
Ibbotson教授和Kaplan博士在2000年的一份報告中發(fā)布了他們的研究成果：通過對五大資產(chǎn)類別（美國大盤股、小盤股、非美國股票、美國債券、美元現(xiàn)金）的配置進行分析，發(fā)現(xiàn)投資收益變化中有高達90%可以歸因于資產(chǎn)配置的變化。另一位被譽為“捐贈基金行業(yè)教父”的耶魯基金首席投資官大衛(wèi)-史文森（David Swensen）更是一語見地：“資產(chǎn)配置是投資過程的核心環(huán)節(jié)，是投資收益的最大決定因素?！?/span>
成功資產(chǎn)配置戰(zhàn)略需要耗費大量的時間和精力，所以最好聘請專業(yè)機構(gòu)或人士，幫助制定一對一的財富管理整體規(guī)劃，根據(jù)自己的投資資金及風險承受能力配置金融資產(chǎn)，包括固收類產(chǎn)品，保險類投資品，對于每種類型產(chǎn)品的配置比例，需要進行細致化的資產(chǎn)配置。
雞蛋不要放在同一個籃子里，是資產(chǎn)配置核心點，合理配置資產(chǎn)，分散投資風險，才能實現(xiàn)財富保值增值。
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